Чи є у пайових фондів (ПІФів) мінуси?
Нещодавно я зацікавилася діяльністю ПІФів. Інвестувати в них кошти, за запевненнями багатьох людей, досить вигідно. Але не все так просто, як здається на перший погляд. У ПІФів є не тільки позитивні, але і негативні сторони.
Розібратися в цьому мені допомогла книга Ердмана «1000% за 5 років або правда про Піфах». У ній Ердман - великий фахівець в області пайових фондів - називає такі привабливі сторони ПІФів:
1. ПІФ - це організація, яку контролюють не тільки вкладники, а й держава. Тут існує щоденна звітність перед вкладниками (пайовиками) про вартість паю і склад портфеля фонду. ПІФ - це самий прозорий вид інвестування.
2. Всі ПІФи поділяються за своєю спрямованістю, тому вкладник завжди може сорентіроваться, яку стратегію роботи має той чи інший фонд, а значить, який ризик і прибутковість від нього можна чекати.
3. Доступність не тільки для великих, а й для середніх і навіть дрібних вкладників. Мінімальний стартовий капітал, який потрібен вкладнику, зараз становить від 10 тис. Руб. Рейтинг ПІФів зі стартового капіталу можна подивитися тут https://vashidengi.info/publ/11-1-0-162
4. Пайовикові ПІФу не потрібні спеціальні знання по інвестуванню та для ведення справ на біржах. За нього на біржі працюють працівники фонду.
5. Пайовикові ПІФу не потрібно думати про диверсифікацію своїх вкладень, за нього це роблять працівники фонду.
6. У дрібного інвестора є можливість отримувати такий же відсоток доходу, як у великого інвестора. У Піфе все пайовики рівні і отримують свій дохід пропорційно кількості куплених паїв.
7. На відміну від фінансової піраміди ПІФ має реальне джерело прибутку (зростання вартості паю). Крім того, піраміда - це те, що обов'язково коли-небудь зникне разом з Вашими грошима. А пайовий фонд контролюється державою.
8. На відміну від банківського вкладу ПІФ може дати вкладнику більший відсоток прибутку.
Але у ПІФів є і негативні сторони, і не потрібно про них забувати при інвестуванні.
Мінуси пайових фондів
1.Управляющіе компанії не гарантують зростання вартості паю.
Однак, по-перше, ніхто не може передбачити поведінку ринку. По-друге, будь-який спад ринку - це можливість купити ще більше хороших паперів за викидними цінами. Тому тут можна говорити про те, що цей мінус як би і не зовсім мінус ...
2.Деякі керуючі пайових інвестиційних фондів з року в рік програють середнім показникам ринку! Це відбувається тому, що вони і не намагаються зробити свій виграш. Такі компанії поводяться майже як проста піраміда, нарощуючи свій потенціал тільки за рахунок реклами фонду, а не за рахунок вдалих вкладень. А звідки у таких компаній гроші на рекламу? Звичайно ж, із грошей вкладників! Ви думаєте, таких компаній мало? Не тут-то було, за підрахунками фахівців таких компаній більш третини.
3.Существует так звані «замовні» пайові фонди, які створюються тільки для того, щоб вигідно продати свої власні облігації або акції. Такі фонди, звичайно, не хвилюють ніякі вкладення в інші акції, і ні про яке вигідне вкладення грошей тут мови не йде.
4.Іскусственное завищення вартості паю (так звана «закачування» портфеля).
Робиться це приблизно так: за кілька днів до звітного періоду керуючі фонду докуповують у великій кількості акції компанії, яка вже є в їх портфелі. Тим самим вони навмисно розганяють її в ціні, що призводить до штучного збільшення вартості активів фонду. Як тільки звіти здані і вартість паю відома, фонд швиденько скидає непотрібні акції. Це призводить до неминучого спаду вартості паю, але ж результат досягнутий - про фонд говорять. Найчастіше до таких хитрощів вдаються інтервальні фонди. Звертаю Вашу увагу на те, що, як і в попередньому випадку, здійснювані операції є легальними.
5. «Прикраса вітрини» фонду. Справа в тому, що керуючий пайового фонду подає звіт про структуру портфеля фонду до певних дат. За структурою портфеля пайовики судять про професіоналізм керуючого фонду. Саме тому перед звітом деякі керуючі «прикрашають вітрину» свого фонду. Ті акції, які зростали протягом останніх місяців, терміновим порядком докуповуються в портфель, і навпаки, ті, що падали, прибираються з нього. Таким чином, відбувається «косметичний ремонт» портфеля, що говорить про професіоналізм керуючого, яке обрало такі хороші акції. На реальному результаті це не позначається ніяк, а от «пил в очі» напустити можна.
6.Часто трапляється, що керуюча компанія має занадто великі витрати на свою роботу. Фахівці стверджують, що на управління взаємними фондами в США витрачається в середньому в 2 рази менше, ніж в Росії! Більш того, деякі фонди зовсім не хочуть знижувати витрати, навіть якщо їх сума чистих активів зросла за останні роки в сотні разів! Природно, я розумію, що виросли і витрати з управління фонду, адже керувати великими активами набагато складніше, ніж малими. Але в будь-якому випадку витрати не пропорційні тим зборів, якими нас обкладають багато фондів.
7.Іногда гроші з пайових фондів під прикриттям різних операцій просто виводяться з фонду «на сторону», а практично крадуться.
Таким чином, не можна вибирати фонди, грунтуючись на рекламі, на результатах останнього кварталу або року або на списку паперів, представлених у фонді. До вибору методу відбору фонду необхідно поставитися так само серйозно, як до вибору машини або супутниці життя. Вибір фонду - це дуже складне, копітке і відповідальна справа.
Складено за матеріалами книги Ердмана «1000% за 5 років або вся правда про Піфах».
